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三大会计新政核实保障业,平安资产管理集团年

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三大会计新政核实保障业,平安资产管理集团年

2009年保险业年报将遵循新会计准则  俞燕  在财政部发布《企业会计准则解释第2号》(下称《2号解释》)5个月后,中国保监会昨天以“保监发〔2009〕1号”文的形式发布了《关于保险业实施〈企业会计准则解释第2号〉有关事项的通知》(下称《通知》),要求保险业将在今年年报中执行三项新会计政策。  三项新政  去年8月,《2号解释》出台,要求境内外上市保险公司对同一交易事项采用相同的会计政策和会计估计进行确认、计量和报告。根据总体实施方案,将“统一执行、一步到位”,即所有境内外上市保险公司,均执行新的统一的会计政策,在编制2009年年度财务报告时,对目前导致境内外会计报表差异的各项会计政策同时进行变更。  《通知》要求,包括境内、境外上市保险公司在内的所有保险公司,编制2009年年度境内、境外财务报告时应遵循三大项会计政策,即保费收入的确认和计量引入重大保险风险测试和分拆处理;保单获取成本不递延,计入当期损益;新的基于最佳估计原则下的准备金评估标准。  对于在境内外同时上市的保险公司,《通知》规定,除上述报表差异外,其他报表项目存在的差异,原则上也应按《2号解释》的要求,对同一交易事项采用相同的会计政策和会计估计,消除境内外会计报表的差异。  投资部分收入将不被计入保费收入  按照《2号解释》,投连险等投资型保险合同中,保险风险部分和其他风险部分能够区分,并且能够单独计量的,将保险风险部分和其他风险部分进行分拆。  这意味着,近年来为保险公司保费收入作出较大贡献的投资型保险产品,其中的投资部分收入将不被计入保费收入中。东方证券资深保险分析师王小罡认为,虽然保费收入规模会因此降低,但“有利于引导保险公司多做保障类业务”。  但是,如何确认保险风险和其他风险,特别是对于同时承担保险风险和其他风险的保险合同如何分拆保费,应该确定多大的分拆比例,是实施此条新规的关键点,也是难点。《通知》规定,重大保险风险测试标准、保费分拆标准、新准备金评估标准另行发布。  多位保险公司高管表示,从目前的情况来看,分拆保费收入缺乏可执行性。“如何确认和分拆保险风险,确定多大的分拆比例比较合理,还很难说。”一位保险公司财务负责人表示。  新公司经营发展将更加困难  《通知》规定,保单获取成本不递延,计入当期损益,这意味着香港会计准则实行DAC(保单获得成本摊销),将难以在内地推行。对此,王小罡直言是“一大憾事”,“这将有悖于收益与费用相匹配的会计准则,也会使期缴业务较高的首年费用压低公司净利润和净资产,对正确引导公司多做高利润期缴业务不利。”  上述保险公司财务负责人则认为,此新规有可能使内地保险公司在面临境内外竞争时,失去竞争力。“如果不递延,很多保险公司新单做得越多,亏损越多,这对于新公司来说,多年都无法实现利润,经营和发展将更加困难。”  不过,如果执行新的准备金评估标准,将部分地抵消保单获取成本不递延带来的影响,但“具体影响程度将取决于新准备金标准等因素”,上述保险公司财务负责人表示,新规对保险公司利润有多大影响,将最终取决于新准备金标准、保费分拆比例以及保单获取成本不予递延等的综合效应。

金融界网站(资料图片) 相关新闻: 会计新规实施 保险业不再“虚胖” 会计准则变更难成实质利好 保险股遭冷遇  1月15日,作为首份保险资产管理公司在2008年的成绩单,平安资产管理有限责任公司(下称“平安资产”)年报正式对外公布。而这份年报似乎成为保险资金在2008年巨资腾挪之后,展现其投资业绩的一扇窗。  根据年报统计数据,在国内资本市场暴跌约65%的2008年,与外界普遍认为的保险资金业绩应该一片“墨绿”相迥异的则是,平安资产在过去一年中实现营业收入2.3亿元人民币,较2007年大幅增长35.3%。  而在2.3亿元营业收入中,有2.2亿来自资产管理费收入,占比95.7%,但2007年这一比例仅为76.5%。  实际上,作为收入的主要来源,资产管理公司收取管理费的模式与基金无二,但具体的费率外界却鲜有知晓。  对此,东方证券保险业资深分析师王小罡分析认为,如果说基金销售属于零售,那么资产管理公司则更像批发,因此费率应该比基金管理费率要低,“一般而言,根据年金管理费率1%来计算,那么平安资产的旗下管理资产大概超过200亿”。  而值得一提的是,尽管去年资本市场惨淡,但仅从字面来看,平安资产的投资收益却仿佛丝毫未受冲击。  数据显示,2008年平安资产自营部分实现投资收益总额为2047万元,仅仅比2007年减少了20万元。  对此,上海国家会计学院资深会计专家单教授表示,平安资产2008年的投资成绩单未必这么亮丽,因为企业通常可以通过改变金融资产的类别来影响当期损益。  其中根据相关会计准则,由于可供出售金融资产价值缩水不计入当期损益,而交易性金融资产价值下降则必须立即反映在当期损益里,因此通常被采用的调节利润的手法就是在可供出售金融资产和交易性金融资产两个会计科目之间的“左右袋”转换。  根据统计数据,平安资产2006年、2007年的可供出售金融资产和交易性金融资产分别为0.64亿元、0.39亿元,以及0.39亿元、2.4亿元,然而在2008年,两科目之间的数额出现了大幅的此消彼长,其中可供出售金融资产增加了2.08亿元,而交易性金融资产则下滑至1.65亿元,增减幅度分别达到了533%和-14.6%。  “通过资产重新分类,平安资产轻松地隐藏了2008年的部分投资亏损,”王小罡称,“这可能会出现在上市保险公司的会计年报中。”  在王看来,如果按照合理的推理方法,2008年平安资产自营部分的投资收益并不排除出现亏损的可能性,因此要想了解真正的投资业绩,单纯的投资收益数据并不足用,“全投资收益”或许更加贴近事实。  单教授则表示,尽管投资收益科目难以真实反映平安资产的投资业绩情况,我们可从另外一个角度来考察,例如净资产肯定会缩水。如果存在上述会计“做账”情况,那么肯定会在其他科目中露出“马脚”,比如资产减值准备、公允价值变动等。  根据平安资产2008年年报,其公允价值变动损益科目的数额则从2007年的近700万,在2008年变成了-2251万元——这显然与单教授的分析完全吻合。  “而且即使平安资产通过金融资产的分类变化来达到2008年的投资盈利,但如果2009年相关金融资产继续跌价,那么2009年的年报则必须反映这一跌价情况,因此,这一会计手法不过是权宜之计。”单教授称。(钟文倩)   会计新规实施 保险业不再“虚胖”  日前,保监会酝酿已久的“保费新规”——《企业会计准则解释第2号》(简称2号解释)的实施方案终于有了眉目。  尽管早在去年8月《2号解释》就已问世,但“境内外上市的保险公司对同一交易事项采用相同的会计政策和会计估计进行确认、计量和报告”的规定却迟迟未体现在各保险公司的报表上。现在保监会实施《2号解释》的相关通知则将这一会计规定付诸实施,对所有保险公司一视同仁。  据悉,无论是境内外上市公司还是非上市公司,所有保险公司都将执行《2号解释》这一新的会计政策,而各家保险公司在编制2009年财报时,将对目前导致境内外会计报表差异的各项会计政策同时进行变更。  “新规旨在消除境内外跨级报表差异,统一境内外对保费和准备金核算口径。”中信证券分析师黄华民在其研究报告中指出。  保监会要求各保险公司实施新规时,需对保费收入的确认和计量引入重大保险风险测试和分拆处理,保单获取成本不递延,计入当期损益,采用新的基于最佳估计原则下的准备金评估标准。  除上述报表差异外,其它报表项目存在的差异,原则上也应对同一交易事项采用相同的会计政策和会计估计,消除境内外会计报表的差异。  在业内人士看来,新规的出台也是为了和国际会计准则接轨。不过,新规虽然和国际准则大致相同,但并非是无缝接轨,也有本土化的特点。  《2号解释》不递延保单成本,将其保单获取成本入当期损益的要求,在黄华民看来,“更为谨慎的费用化处理,没有进行资本化后摊销处理,相对于国外准则会降低同期利润水平”。   新规的实施无疑对保险业产生很大的影响,将保障保费和储蓄投资保费分拆的做法很可能使保险公司账面保费缩水。而分拆保费收入将引导保险行业调整产品结构,增强产品的保障功能。  目前会计政策下,投连险、万能险等保障性较弱的投资型保险和其他传统保险合同一样,均统一计入保费收入。而新规的实施,将要求投资型保险的风险保障部分和其他风险部分区分,并且能够单独计量的,对风险部分和非风险部分进行分拆。  在去年8月的寿险工作会议上,监管层指出,1至7月寿险保费收入同比增长66.7%,主要原因是银保业务的爆发式增长。银保收入占寿险保费收入半壁江山的保险公司更是遍地开花。而因为银保收入的过快增长,各公司的保费规模也突飞猛进。  《2号解释》对保险业的另一个影响,体现在手续费、佣金摊销问题上。比如,香港的相关准则允许递延手续费、摊销佣金等,这使得同一家公司香港报表体现的净利润要比国内报表丰厚。而国内的新规要求,相关手续费、佣金等不能递延和分期摊销。比如中国人寿、中国平安的内地报表的利润就比香港报表的利润有近20%-30%的折价,即港股比A股的利润更具有吸引力。  如此,新政策的实施弥补了现有保险会计准则下利润“虚胖”的缺陷,将更加客观、真实地反映保险公司的保费规模、财务状况、盈利能力等等,从而引导保险行业更加稳健地经营业务。  “由于新规采取更为严格的费用处理手段,将降低保险公司的利润水平,这也可能反映了国内寿险保单期限偏短期,避免保险公司通过盈余管理手段来调节利润。”黄华民在报告中进一步指出。(证券日报 罗三秀)  会计准则变更难成实质利好 保险股遭冷遇 金融界网站(资料图片)  尽管保险业实施《企业会计准则解释第2号》有关事项的通知近日出台,但从保险股昨日表现看,投资者并没有把此理解成实质性利好。除中国太保(601601.SH)昨日因为召开股东大会而停牌外,中国人寿(601628.SH)和中国平安(601318.SH)都出现比较大幅度的下跌。   保监会1月14日发布通知指出:“包括境内、境外上市保险公司在内的所有保险公司,编制2009年度境内、境外财务报告时应遵循以下会计政策:1.保费收入的确认和计量引入重大保险风险测试和分拆处理;2.保单获取成本不递延,计入当期损益;3.采用新的基于最佳估计原则下的准备金评估标准。”   天相投资认为,昨日保险股下跌主要因保监会要求执行新会计政策,但调整方式不如市场预期。此前市场认为,保单获得成本将与收益时间匹配,从而大幅提高境内报表的净利润。本次通知将使投资者的预期落空。  银河证券研究员张曦在其研报中认为,保监会本次在保险公司会计核算规则上的变更仍然坚持采用“保单获取成本不递延,计入当期损益”,保监会的“坚持”是基于对小型和初设保险公司风险防范的要求,特别是在我国目前居民保险消费理念尚不成熟的时期,保监会的“坚持”显得十分必要。   不过,国泰君安证券分析师彭玉龙对保险股在今年的表现给出了比较乐观的预期。他认为,在保险资金四处突围的窘况下,国家扩大基础设施投资,努力增加融资来源,无疑为保险资金的出路带来了希望。虽然这些股权投资短期内对盈利的提升不一定立竿见影,但却是比债权投资要好得多的投资机会:一方面不像债权投资一样受到低利率的影响;另一方面在经济低迷期资本方处于更优势的地位,获得超额回报的概率要大得多,同时也正好满足了保险资金对长期稳定投资渠道的渴望。  中国人寿昨天报收于19.13元,下跌了2.45%;中国平安报收于29.47元,下跌了1.27%。(第一财经日报 陈天翔 王斌)

□ 本报记者 罗三秀   日前,保监会酝酿已久的“保费新规”——《企业会计准则解释第2号》(简称2号解释)的实施方案终于有了眉目。   尽管早在去年8月《2号解释》就已问世,但“境内外上市的保险公司对同一交易事项采用相同的会计政策和会计估计进行确认、计量和报告”的规定却迟迟未体现在各保险公司的报表上。现在保监会实施《2号解释》的相关通知则将这一会计规定付诸实施,对所有保险公司一视同仁。   据悉,无论是境内外上市公司还是非上市公司,所有保险公司都将执行《2号解释》这一新的会计政策,而各家保险公司在编制2009年财报时,将对目前导致境内外会计报表差异的各项会计政策同时进行变更。   “新规旨在消除境内外跨级报表差异,统一境内外对保费和准备金核算口径。”中信证券分析师黄华民在其研究报告中指出。   保监会要求各保险公司实施新规时,需对保费收入的确认和计量引入重大保险风险测试和分拆处理,保单获取成本不递延,计入当期损益,采用新的基于最佳估计原则下的准备金评估标准。   除上述报表差异外,其它报表项目存在的差异,原则上也应对同一交易事项采用相同的会计政策和会计估计,消除境内外会计报表的差异。   在业内人士看来,新规的出台也是为了和国际会计准则接轨。不过,新规虽然和国际准则大致相同,但并非是无缝接轨,也有本土化的特点。   《2号解释》不递延保单成本,将其保单获取成本入当期损益的要求,在黄华民看来,“更为谨慎的费用化处理,没有进行资本化后摊销处理,相对于国外准则会降低同期利润水平”。   新规的实施无疑对保险业产生很大的影响,将保障保费和储蓄投资保费分拆的做法很可能使保险公司账面保费缩水。而分拆保费收入将引导保险行业调整产品结构,增强产品的保障功能。   目前会计政策下,投连险、万能险等保障性较弱的投资型保险和其他传统保险合同一样,均统一计入保费收入。而新规的实施,将要求投资型保险的风险保障部分和其他风险部分区分,并且能够单独计量的,对风险部分和非风险部分进行分拆。   在去年8月的寿险工作会议上,监管层指出,1至7月寿险保费收入同比增长66.7%,主要原因是银保业务的爆发式增长。银保收入占寿险保费收入半壁江山的保险公司更是遍地开花。而因为银保收入的过快增长,各公司的保费规模也突飞猛进。   《2号解释》对保险业的另一个影响,体现在手续费、佣金摊销问题上。比如,香港的相关准则允许递延手续费、摊销佣金等,这使得同一家公司香港报表体现的净利润要比国内报表丰厚。而国内的新规要求,相关手续费、佣金等不能递延和分期摊销。比如中国人寿、中国平安的内地报表的利润就比香港报表的利润有近20%-30%的折价,即港股比A股的利润更具有吸引力。   如此,新政策的实施弥补了现有保险会计准则下利润“虚胖”的缺陷,将更加客观、真实地反映保险公司的保费规模、财务状况、盈利能力等等,从而引导保险行业更加稳健地经营业务。   “由于新规采取更为严格的费用处理手段,将降低保险公司的利润水平,这也可能反映了国内寿险保单期限偏短期,避免保险公司通过盈余管理手段来调节利润。”黄华民在报告中进一步指出。

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